半年亏损17亿元 “指纹芯片一哥”汇顶科技艰难穿越周期

来源:触控芯片    发布时间:2023-10-19 16:00:32

  昔日头顶“指纹芯片一哥”的汇顶科技603160),如今正在面临持续亏损的困境。

  近日,汇顶科技发布半年报预告,其预计2023年上半年营收20.2亿元左右,同比增长约10.5%;归母净利润-1.37亿元左右,同比由盈转亏,上年同期为约2109万元;扣非纯利润是-1.72亿元左右,上年同期为-8200.82万元。

  汇顶科技两大基本的产品为指纹识别芯片和触控芯片,主要使用在于智能终端、物联网及汽车电子领域,公司产品大范围的应用于三星、戴尔、OPPO、vivo、小米等消费电子终端厂商。

  针对此次亏损,汇顶科技给出了两方面原因:一是上半年存货资产减值损失1.75亿元左右;二是二季度开发支出资产减值损失2.25亿元左右。

  事实上,无论是存货跌价还是新业务受阻,都与持续疲软的消费电子需求有着莫大关系。有新闻媒体报道称,在此前的投资者交流会上,董事长兼 CEO 张帆也坦言了公司所面临的严峻挑战,“手机市场整体来讲不太好,消费者换机意愿下降,技术发展也没早年那么快。手机作为公司主要的营收来源,对我们营收的影响比较大”。

  从环比来看,汇顶科技依然没能走出2022年亏损的泥潭。2022年年报显示,公司净利润亏损7.48亿元,同比下降186.94%;实现归属于上市公司股东的净利润亏损7.48亿元,同比下降186.94%。

  针对存货资产减值的原因,汇顶科技解释称,公司基本的产品用于消费电子,基于消费电子更新换代快、需持续创新等特点,计提存货跌价准备的具体量化标准是成品库龄大于180天或非成品库龄大于210天,同时库存月大于12且无确定销售订单的存货,按存货账面价值全额计提存货跌价准备。

  公司第一季度存货资产减值损失1.42亿元,第二季度存货资产减值损失3286万元左右。因此2023年上半年度,汇顶科技继续受到2022年度整体备货较多的不利影响,按存货跌价准备的具体量化标准计提存货跌价准备,导致存货资产减值损失17493万元左右。

  另外,针对开发支出资产减值,汇顶科技表示,公司 TWS SoC 研发项目(以下简称“TWS 项目”),因受重要客户业务调整、消费类电子市场需求大幅度减少,以及市场之间的竞争日趋白热化等影响,于 2023年第二季度决定终止 TWS 项目的研发。

  而此项目涉及的开发支出出现减值迹象,经评估后对该项目的开发支出计提减值准备导致资产减值损失 22,500 万元左右(约2.25亿元)。

  值得注意的是,此前由于2022年公司存货同比大增,汇顶科技也引起了上交所的问询和注意。

  对此,公司回复称,受市场之间的竞争加剧、下游客户的真实需求放缓的影响,公司产品的销售量同比下降42.59%,生产量大于销售量是由于公司采用Fabless运营模式的相对较长的供应链周期,以及2022年消费电子市场需求放缓造成的反应不及时所致。

  记者发现,受消费电子行情下行拖累,汇顶科技的存货积压情况自去年开始就日趋严重。据2022年年报,因为期末存货规模的大幅度上升,使得公司的2022年度的存货周转率由2021年度的3.72次下降至1.31次,2022年度的周转天数由2021年度的98天上升至278天。

  汇顶科技的核心业务指纹芯片高度依赖智能手机业务,但由于近年来消费电子市场并不景气,市场及客户的整体需求慢慢地萎缩,使得其营业收入开始逐年下滑。

  记者梳理其往年财报发现,汇顶科技在2020年营业收入为66.87亿元,2021年便下滑至57.13亿元,到2022年则更是骤降至33.84亿元。

  IDC多个方面数据显示,今年一季度,全球智能手机出货2.7亿部,同比下降14.5%。从数据上来看,苹果、三星、小米、vivo、OPPO的出货降幅分别为2.3%、18.9%、23.6%、19%、6.5%。

  市场调查机构Canalys公布的最新报告数据显示,2023年第二季度全世界智能手机市场出货量同比下降11%;而据市场调研机构Gartner公布的初步数据,2023年第二季度全世界个人电脑出货量总计5970万台,较2022年同期下降16.6%。

  TechInsights则更悲观,其预测2023年受宏观经济逆风和地理政治学局势持续紧张影响,全球智能手机出货量将继续处于收缩阶段,总出货量约为11.6亿部,比2022年同比下降2.8%。

  因此,或许是由于对未来业绩并不乐观的预期,汇顶科技股东方也纷纷进行了减持。其中,汇顶科技第二大股东汇发国际(香港)有限公司的减持贯穿整个2022年及2023年一季度。连续5个季度的减持后,其持股数量由2021年末的2814.47万股降至今年一季度末的1790.69万股,持股票比例由6.14%降至3.91%。

  除此之外,记者看出,汇顶科技本来寄予厚望的TWS(无线耳机)项目进展也可谓“命途多舛”。

  2023 年第一季度,TWS项目验证过程中出现了预期外的可靠性等问题,导致产品需要再次流片才能量产,上市时间因此再次向后延迟5个月。

  而2023年5月,某家重要手机生产厂商芯片自研业务的倒闭更是使得汇顶科技“雪上加霜”。其在业绩预告中表述称,“第二季度,重要客户突然关停所有芯片产品的研发,导致TWS项目的验证工作终止。”

  在这一背景之下,基于消费类电子市场的需求大幅度减少、市场之间的竞争日趋白热化,TWS 项目无疑也错过了最佳的上市时间。因此其也无奈关停TWS相关业务。

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